浸漬冷却市場は2035年に27億900万米ドルへ、CAGR 22.6％で急成長｜AI・高密度データセンターの省エネ冷却需要が拡大

浸漬冷却市場は、2025年の4億3,160万米ドルから2035年には27億900万米ドルへ拡大すると予測され、2026年から2035年の予測期間に年平均成長率（CAGR）22.6％という高い成長が見込まれています。市場拡大の中心にあるのは、生成AI、AIトレーニング、高性能コンピューティング（HPC）、クラウドサービスなどの急速な普及によって、データセンターに求められる計算能力と電力密度が従来の水準を大きく超え始めていることです。サーバーを非導電性の冷却液へ直接浸す浸漬冷却は、発熱源に近い場所で効率的に熱を回収できるため、従来型空冷では対応が難しい高密度コンピューティング環境を支える技術として存在感を高めています。今後は単なる冷却設備の更新需要ではなく、「限られた電力・スペースでどれだけ多くのAI計算能力を実装できるか」というデータセンター投資戦略そのものが市場成長を押し上げる構図が鮮明になりそうです。

浸漬冷却とは、サーバーやITハードウェアを誘電性流体に浸漬し、高密度のAIおよびHPCワークロードから発生する熱を放散する技術であり、単相または二相構成で運用されます。この市場には、企業、コロケーション施設、ハイパースケール施設向けの浸漬タンク、冷却液、CDU（冷却分配ユニット）、およびサービスが含まれます。ただし、空冷およびリアドア冷却は対象外となります。

生成AI向けGPUや専用AIアクセラレーターの性能向上は、演算能力を飛躍的に高める一方、サーバーラック当たりの発熱量を急増させています。NVIDIAのGB200・GB300 NVL72クラスではラック単位の電力密度が130～140kW規模に達するとされ、高密度AIインフラでは空冷設備だけで熱を処理することが increasingly difficult になっています。この構造変化によって、冷却技術はIT設備を支える補助システムから、GPUの性能、データセンターの収容密度、設備投資効率、さらには施設立地まで左右する重要インフラへ変化しています。浸漬冷却ではファンへの依存を抑えながら電子部品全体から直接熱を除去できるため、AIファクトリー、スーパーコンピューター、研究機関、クラウド事業者、金融・通信分野の高性能計算環境などで採用余地が拡大しています。AI向け液冷導入そのものも2025年以降大きく加速しており、この流れは浸漬冷却市場にとって長期的な需要基盤になると考えられます。

浸漬冷却市場では、一相式と二相式という異なる技術方式をめぐる競争も重要になっています。一相式ではサーバーを絶縁性液体へ浸し、液体を循環させながら熱交換器を通じて熱を排出するのに対し、二相式では冷却液が発熱によって気化し、その蒸気を再び凝縮させる相変化を利用します。一相式は構造や保守、流体管理を比較的シンプルに設計しやすい一方、二相式は非常に高い熱密度への対応可能性を持つため、次世代AIプロセッサー向け技術として注目されています。ただし、実際の導入では冷却性能だけでなく、サーバー部材との適合性、液体の劣化、安全性、メンテナンス方法、保証条件、冷却液の長期調達などを総合的に評価する必要があります。特に3Mが2025年末までにPFAS製造から撤退したことは冷却液エコシステムにも影響を与えており、今後は低環境負荷型、炭化水素系、合成系、再生可能原料系など代替流体開発が市場競争の重要テーマとなります。

AIトレーニングモデルやGPUを多用するワークロードは、極めて高い熱密度を発生させるため、従来の空冷システムでは効率的な管理が困難であり、イマージョンクーリングなどの高度な熱管理ソリューションに対する需要が大幅に高まっています。人工知能（AI）、機械学習（ML）、大規模言語モデル（LLM）、ハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）、およびアクセラレーテッドコンピューティングのワークロードが急速に拡大した結果、サーバーラックの電力密度が高まっており、最新のGPUベースのシステムは、従来のCPUベースのインフラストラクチャよりも大幅に高い熱負荷を発生させています。データセンターでますます高性能なプロセッサやアクセラレータチップが導入されるにつれ、従来の空冷方式は、冷却能力、エネルギー消費、運用効率の面で限界に直面しています。

浸漬冷却は、サーバーや電子部品を、空気ベースのシステムよりも効果的に熱を吸収・放散する、特別に設計された誘電性流体に直接浸漬させることで、これらの課題に対処します。この直接接触型の冷却手法により、優れた熱伝達が実現され、データセンターは高密度のコンピューティング環境に対応しつつ、エネルギー消費量の多い冷却インフラへの依存度を低減することができます。単相および二相の浸漬冷却技術は、最適な動作温度の維持、ハードウェアの信頼性向上、サーマルスロットリングの低減、そして高価値なコンピューティング機器の寿命延長に寄与します。

AIに特化したデータセンター、ハイパースケール・クラウドインフラ、HPC施設の導入拡大に伴い、浸漬冷却ソリューションの採用が加速しています。これらのシステムによりラック密度が向上し、事業者は物理的なスペースや電力インフラを大幅に拡張することなく、データセンターの容量を最大化できます。さらに、浸漬冷却は冷却に関連するエネルギー消費を大幅に削減できるため、企業やクラウドサービスプロバイダーが炭素排出削減目標を追求する中で、運用コストの低減と持続可能性の向上に寄与します。

主要な市場のハイライト

• 浸漬冷却市場の規模は2025年に4億3,160万米ドルと評価され、2035年までに27億900万米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年までの予測期間において年平均成長率（CAGR）22.6％を記録すると見込まれています。市場の成長は、従来の空冷の能力を超える高度な熱管理ソリューションを必要とする、AI、機械学習（ML）、ハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）、およびハイパースケールデータセンターの急速な拡大によって牽引されています。

• 単相浸漬冷却は、2025年に市場を独占しました。これは、導入コストが低く、運用が簡便であることに加え、エンタープライズデータセンター、AIインフラ、および仮想通貨マイニング施設で広く採用されているためです。しかし、二相浸漬冷却は、その優れた放熱効率、超高密度GPUクラスターへの対応能力、およびハイパースケールAIおよびHPC環境での採用拡大により、2035年にかけて最も急速な成長を遂げると予想されます。

• 2025年、北アメリカは、世界の液浸冷却市場において最大のシェアを占めました。これは、AI対応のハイパースケールデータセンターへの多額の投資、主要なクラウドサービスプロバイダーや冷却技術ベンダーの強力な存在感、高密度コンピューティングインフラの急速な導入、およびエネルギー効率に優れた持続可能なデータセンター運用への注目の高まりに支えられたものです。

今後の競争では、GRC、Submer、LiquidStackなど浸漬冷却技術を専門としてきた企業に加え、LG Electronics、Trane Technologies、Vertivなど設備・熱管理分野の大手企業、さらにExxonMobil、Shell、SK Enmoveなど冷却液を提供する素材・エネルギー企業が重要な役割を担うと考えられます。競争のポイントも冷却能力だけではなくなり、サーバーメーカーとの認証、GPUプラットフォームへの対応、冷却液の安定供給、世界各地での保守ネットワーク、データセンター管理ソフトウェアとの連携、導入前PoC、既存設備からの移行支援などが顧客の購買判断を左右します。2026年にTrane TechnologiesがLiquidStackを買収した動きは、この市場が専門技術企業だけのニッチ市場ではなく、大手インフラ企業がポートフォリオを拡張する戦略市場へ移行していることを象徴しています。今後は技術提携や買収、共同開発がさらに進み、冷却設備市場とAIインフラ市場の境界そのものが薄れていく可能性があります。

• DCX POLSKA SP. Z O.O.

• DUG Technology

• Fujitsu

• Green Revolution Cooling

• LiquidCool Solutions

• LiquidStack Holding B.V.

• Midas Immersion Cooling

• STULZ GMBH

• Submer)

• UNICOM Engineering Inc.

• その他の主要なプレイヤー

浸漬冷却のビジネスモデルも変化しており、競争対象は浸漬タンク単体から、冷却液、熱交換器、ポンプ、配管、CDU、監視制御ソフトウェア、対応サーバー、設置工事、保守サービスまで含む統合型ソリューションへ広がっています。データセンター事業者にとって重要なのは単純な冷却効率だけではなく、既存設備との接続性、導入後の運用負担、IT機器メーカーの保証、冷却液交換周期、故障時のサービス体制、廃熱利用、設備面積の削減効果などを含めた総所有コストです。そのため市場では、浸漬冷却専業企業だけでなく、HVACメーカー、石油・化学企業、ITインテグレーター、サーバーメーカー、データセンター設備会社など異業種プレーヤーが急速に参入しています。将来的には「最も高性能な冷却装置」を販売する企業よりも、電力、熱管理、サーバー、流体、ソフトウェアを一体化し、AIデータセンター全体を最適化できる企業が競争優位を築く可能性が高まっています。

浸漬冷却を取り巻く最近の動きは、市場が実証段階から商用化・大規模展開へ移りつつあることを示しています。

●**2025年：**Submerはインド・マディヤプラデシュ州政府と最大1GW規模の液冷対応AIデータセンター開発に向けたMOUを締結し、同年にはLG Electronics、SK Enmove、GRCがAIデータセンター向け浸漬冷却システムの共同開発・実証に向けて連携しました。

●**2026年：**InfosysとExxonMobilはAI・HPC向け浸漬冷却液の展開協力を拡大し、ShellとKeppelはシンガポールの稼働中データセンターで浸漬冷却テストベッドを開始しました。さらにTrane TechnologiesはLiquidStackの買収を完了し、従来型HVAC企業による高度液冷分野への投資も加速しています。

●**2027年見通し：**液冷全体ではAIチップ向け採用率が60％近くまで上昇するとの予測もあり、液対液方式の拡大とともに、超高密度環境では浸漬式を含む高度冷却技術の評価・採用がさらに進むとみられます。

• 単相浸漬

• 二相浸漬

• ハードウェア

o タンクおよび筐体

o 冷却液分配装置

o 熱交換器

• 消耗品

o 絶縁液

o 冷却液添加剤

• サービス

• 鉱物油

• 合成流体

• フッ素系

• 脱イオン水

• バイオベース

• 中小規模

• 大規模

• ハイパースケール

• エンタープライズ

• コロケーション

• ハイパースケーラーおよびCSP

• エッジ

• 人工知能／機械学習

• ハイパフォーマンスコンピューティング

• クラウド

• 仮想通貨マイニング

• 通信／エッジ

• ITおよび通信

• BFSI

• 政府および防衛

• エネルギー

• その他

地域別の需要形成を見ると、北米ではハイパースケーラー、AIクラウド、HPC事業者を中心に高密度データセンターへの投資が浸漬冷却技術の商用化を後押ししている一方、アジア太平洋地域ではAIインフラ、5G、ソブリンクラウド、デジタル政府、半導体産業など複数の需要が重なり、市場機会が急速に拡大しています。インドでは大規模AIデータセンターだけでなく、通信ネットワーク向けエッジデータセンターにも浸漬冷却を適用する取り組みが進み、韓国では電子機器、冷却液、浸漬システムを組み合わせる企業連携が活発化しています。また欧州ではエネルギー効率やデータセンターの環境負荷に対する要求が強く、排熱利用や水使用量削減と組み合わせた冷却設計が重要になっています。こうした地域差は、将来の浸漬冷却市場が単一のグローバル製品市場ではなく、電力価格、気候条件、環境規制、サーバー密度、施設形態によって異なるソリューションが求められる市場へ発展することを示しています。

• アメリカ

• カナダ

• メキシコ

• 西ヨーロッパ

• イギリス

• ドイツ

• フランス

• イタリア

• スペイン

• その地の西ヨーロッパ

• 東ヨーロッパ

• ポーランド

• ロシア

• その地の東ヨーロッパ

• 中国

• インド

• 日本

• オーストラリアおよびニュージーランド

• 韓国

• ASEAN

• その他のアジア太平洋

• サウジアラビア

• 南アフリカ

• UAE

• その他のMEA

• アルゼンチン

• ブラジル

• その他の南アメリカ

2035年に向けて浸漬冷却市場を最も大きく変えるのは、単純なデータ量の増加ではなく、1ラック、1平方メートル、1メガワット当たりに求められる計算能力が継続的に上昇することです。次世代AIモデル、リアルタイム推論、産業AI、デジタルツイン、自動運転、創薬、気象解析、科学技術計算などが高度化すれば、GPUやアクセラレーターの高性能化とともに熱設計の重要性もさらに増します。その結果、浸漬冷却は「空冷の代替設備」という位置付けを超え、データセンターの電力利用効率、サーバー密度、建設面積、水使用量、設備寿命、AI計算能力を総合的に最適化するための戦略インフラへ進化していくと考えられます。市場が2025年の4億3,160万米ドルから2035年に27億900万米ドルまで拡大するとの予測は、まさにAI時代のボトルネックが計算能力そのものから「電力と熱をどう管理するか」へ移り始めていることを示しており、冷却技術を巡る企業間競争は今後10年間で一段と激しくなる見通しです。

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